今年以來,A股市場持續震蕩,截至5月7日,上證綜指、滬深300和創業板指等市場主流指數分別錄得1.56%、4.13%和1.88%的跌幅。在此背景下,“攻守有道”的固收+基金成為眾多投資者的寵兒,同時也涌現出部分在此領域有著不俗實力的基金公司。以華夏基金為例,Wind數據顯示,截至5月7日,全市場固收+基金近1年平均收益率為8.73%。而華夏基金旗下同期有4只產品斬獲20%以上的回報,其中,華夏可轉債增強A、華夏聚豐穩健目標A分別獲得39.48%、38.51%的收益率;華夏聚利和華夏永福A也有26.13%和24.69%的收益表現,業績表現同樣名列前茅。
眾所周知,固收+基金以債券等固收類資產的投資打底,并通過一定的倉位投資股票等權益類資產追求超額收益,是一類較為穩健的低風險產品。比如華夏可轉債增強A是一只主要投資可轉債品種的固收+產品,該基金至少80%的資產投資于各類債券品種,其中投資于可轉債的比例不低于非現金資產的8成。這一股債投資“二八開”的黃金比例,進可攻、退可守,既能滿足投資者追求穩健收益的需求,也能積極把握股票市場的投資機會。
基金專家強調指出,固收+基金本質上還是屬于固收類產品,從這一角度來看,“守得住”甚至要比“攻得出”更重要。尤其是在近年來市場震蕩加劇的環境下,防守就更顯得重要。因此,投資者在關注固收+基金收益表現的同時,也要注意考量其控制風險、控制產品最大回撤的能力。
正如專家所言,固收+基金的目標可以說是“力爭不敗而求后勝”,在此方面,華夏基金旗下固收+產品的表現同樣值得稱道。Wind數據顯示,截至5月7日,在今年市場大幅震蕩的環境下,華夏聚利年內最大回撤僅為3.34%。而華夏永康添福、華夏睿磐泰利A、華夏睿磐泰茂A和華夏睿磐泰興等產品同期最大回撤分別為3.47%、2.63%、2.16%和2.11%,上述產品近一年業績均超過了10%。
記者了解到,作為業內最早布局固收+領域的基金公司之一,華夏基金深耕該領域的已經超過12年,并打造了一支兼具研究能力和豐富實戰經驗的固收投研團隊。目前,公司固定收益研究組共26人,包含宏觀、資金、利率策略、信用策略、轉債策略、信用評級等各類研究員。此外,公司還將之前分散在各部門的固收研究員集合設立固定收益研究組,并歸屬于公司投資研究部,進一步促進研究資源和成果實現共享,更好分享公司大研究平臺的紅利,特別是能夠加強公司固收類和權益類的研究交流、互補,由此也為旗下固收+產品的良好運作提供了有力保障。
展望后市,華夏基金分析指出,債券投資方面,當前債券市場已經顯示出一定的配置價值,尤其是長期限利率債。債市最大的風險來自通脹壓力持續上行導致央行貨幣政策的被動收緊,機會則來自國內經濟的超預期下滑。權益市場方面,盈利增速仍在上行通道,但流動性收縮將導致估值收縮的壓力持續存在,需要更加重視公司盈利的確定性和穩定性,同時規避基本面較差的高估值公司。
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。
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