中信證券：維持中國鐵塔(00788)“買入”評級 目標價1.3港元 熱推薦

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獲悉，中信證券發布研究報告稱，維持中國鐵塔(00788)“買入”評級，目標價1.3港元。公司2022/23Q1業績符合預期，受新《商務定價協議》影響，塔類業務收入小幅下滑，但兩翼及室分業務仍維持高速增長。該行看好其塔類業務維持平穩，兩翼及室分業務高速增長，預計伴隨“一體兩翼”戰略的堅定推行和折舊攤銷下降，公司有望迎來業績釋放期。

報告中稱，公司兩翼業務增長動能強勁，“一體兩翼”戰略成果突出。智聯業務：2022年該業務收入57.04億元，同比+40.5%;2023Q1同比+37.6%。鐵塔視聯圍繞“平臺、數據、算法、應用、運營”五方面逐步建立起產品領先優勢，打造了森林智保、耕地智保、稭稈禁燒、藍天智保、水庫智保、漁政智保、鄉村智保等7款鐵塔視聯行業應用產品，差異化滿足客戶需求。公司智聯業務持續推動社會數字化轉型，有望持續高速增長。

能源業務：2022年，公司能源業務收入32億元，同比+54.5%。其中，換電業務收入18億元，同比+44.8%，備電業務收入14億元，同比+69.1%。2023Q1能源業務同比+47.8%。換電業務方面，公司加快換電網絡經濟高效布局，持續深耕外賣快遞市場，鞏固與B端客戶合作，實現換電用戶的規模增長，截至2022年12月31日，累計發展鐵塔換電用戶約90.2萬戶，較上年年底增加29.0萬戶。備電業務方面，公司深耕通信、金融等重點行業，豐富標準化備電產品，全面推廣“備電+發電+監控+維護”四位一體解決方案?？春闷鋺{借自身鐵塔資源優勢，持續保持能源業務高速增長。

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