世界今頭條！有效規制券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)

【資料圖】

證監會(huì )不久前發(fā)布《證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)管理辦法》，自2023年2月28日起施行。此舉對規范證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，維護證券市場(chǎng)秩序具有重要意義。

證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)是證券公司的核心業(yè)務(wù)，與證券承銷(xiāo)、保薦、融資融券業(yè)務(wù)一起被我國《證券法》賦予為證券公司專(zhuān)屬經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。為何會(huì )出現這一業(yè)務(wù)？這是由于證券資產(chǎn)與財富計數和標識的關(guān)系密切，并且基于審慎監管的要求，證券賬戶(hù)開(kāi)立、銀證轉賬、委托下單等以及賬戶(hù)限制、暫停、凍結、注銷(xiāo)都需要穩定的系統接入和維護，因此催生了代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)的需求。近年來(lái)，證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)基礎性地位更加突出。中國證券業(yè)協(xié)會(huì )此前公布的數據顯示，2022年前三季度，證券公司代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）達877.11億元，為行業(yè)營(yíng)收第一大來(lái)源。

經(jīng)紀業(yè)務(wù)牌照是經(jīng)營(yíng)境內外經(jīng)紀業(yè)務(wù)的基礎?！掇k法》要求證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)持牌經(jīng)營(yíng)，規范開(kāi)展營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，這對于行業(yè)合規經(jīng)營(yíng)不無(wú)裨益。申請這類(lèi)牌照，除滿(mǎn)足一般意義公司設立條件外，最低注冊資本、完備的風(fēng)險和內部控制制度等元素不可或缺。立足這樣的高門(mén)檻，經(jīng)紀業(yè)務(wù)順理成章地成為獲取客戶(hù)流的主要端口，為客戶(hù)財富配置和流轉創(chuàng )設了通道。作為代理人，其所需的職業(yè)操守和應遵守的職業(yè)規范自然很高。他們應嚴守客戶(hù)指令，公平對待不同客戶(hù)間的利益沖突，并將客戶(hù)利益置于證券公司自身利益之上；為防止利益沖突須將經(jīng)紀業(yè)務(wù)、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)獨立辦理；須嚴格履行賬戶(hù)實(shí)名制、風(fēng)險測評和投資者適格義務(wù)，對于賬戶(hù)開(kāi)立、委托記錄等重要資料妥善、完整保存二十年以上。必要時(shí)，要先行賠付并不得拒絕普通投資者的調解訴求，嚴守客戶(hù)秘密和個(gè)人信息保護。

不難發(fā)現，客戶(hù)流的高增值潛力、對代理人的高標準要求以及涵蓋客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)全過(guò)程的獨特屬性，決定了證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)競爭的激烈程度。鑒于此，《辦法》規定和明確了經(jīng)紀業(yè)務(wù)傭金的邊界和規則，意在防止價(jià)格戰和惡性競爭?！掇k法》明確傭金不得明顯低于經(jīng)紀業(yè)務(wù)成本，且禁止零傭金類(lèi)宣傳和隱性收費模式。此外，還需摒棄返傭、贈送禮品禮券或其他服務(wù)招攬客戶(hù)的做法，并杜絕第三方引流獲客模式。也就是說(shuō)，營(yíng)銷(xiāo)是經(jīng)紀業(yè)務(wù)的有機組成部分，營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節須持牌券商親力親為?！掇k法》還明確了否定業(yè)務(wù)包干等過(guò)度激勵模式、禁止保本承諾。這些即將實(shí)施的舉措，對于經(jīng)紀業(yè)務(wù)全流程納入規制、維護經(jīng)紀業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈正常生態(tài)均有益處。

同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷普及，也影響了經(jīng)紀業(yè)務(wù)的展業(yè)形態(tài)，線(xiàn)上展業(yè)成為當前的主要模式。而從業(yè)人員、分支機構以及客戶(hù)規模數量的提升，也對監管提出了新要求，現行監管規則需適應面對新的情況，進(jìn)一步優(yōu)化完善。未來(lái)，應進(jìn)一步做大客戶(hù)群體，深度挖掘客戶(hù)價(jià)值，加強證券公司分支機構以及從業(yè)人員管理，提升業(yè)務(wù)管控和系統建設的力度。要合理匹配營(yíng)銷(xiāo)、技術(shù)、合規風(fēng)控和賬戶(hù)業(yè)務(wù)辦理等崗位的比例關(guān)系。同時(shí)，鑒于信息技術(shù)躍遷和移動(dòng)終端使用程度的增加，對于分支機構是否提供現場(chǎng)交易服務(wù)和信息系統支持，監管層應交給證券公司自主決策，從而為經(jīng)紀業(yè)務(wù)線(xiàn)上線(xiàn)下的融合發(fā)展提供充足空間。 （張漢斌 來(lái)源：經(jīng)濟日報）

標簽： 經(jīng)紀業(yè)務(wù) 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù) 證券公司